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La difficile insertion de l’Inde sur le marché des semi-conducteurs
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Industrie Inde BRICS Asie Semi-conducteursL’Inde ne compte pas rater le vertigineux développement de l’industrie électronique. Si le marché mondial du grand public (électroménager, puces génériques, téléviseurs, etc.) poursuit un développement modeste dans lequel l’Inde joue déjà un rôle non négligeable, la vague est spectaculaire pour les puces avancées, nécessaires au développement de l’IA. New Delhi met en œuvre sa stratégie pour intégrer ce marché.
En février 2026, le marché mondial des semi-conducteurs a bondi de 61,8 % sur un an pour atteindre un record de 88,8 milliards de dollars sur le seul mois, et en avril 2026 il a dépassé pour la première fois les 110 milliards de dollars mensuels, en hausse de 93,9 % sur un an. Dans le même temps, la production électronique de l’Inde a augmenté de 15,8% en glissement annuel. Déjà très présent dans les productions à moindre valeur ajoutée et dans l’assemblage, New Delhi veut désormais prendre sa part dans les segments plus valorisés. Jitin Prasada, ministre d’État indien de l’Électronique et des Technologies, a par ailleurs indiqué que dans les douze dernières années, le pays a multiplié par onze ses exportations de produits électroniques.
Fait plus étonnant encore, les smartphones sont devenus depuis l’année dernière le premier produit d’exportation indienne, devant les bijoux et autres produits pétroliers. Toujours dans l’ambition de devenir « une économie développée » à l’horizon 2047, pour le centenaire de l’indépendance, le gouvernement indien vient de fixer l’objectif de porter sa production annuelle de produits électroniques et de semi-conducteurs à 500 milliards de dollars américains par an d’ici à 2030.
Les smartphones et l’assemblage, loin des puces
Lorsque l’on va dans le détail, le plus dur est à venir pour New Delhi. Le développement mondial de l’électronique se fait de manière très inégale : d’un côté, le marché du grand public, en hausse constante, mais qui doit inévitablement intégrer de nouvelles fonctionnalités connectées et d’IA dans ses produits (à l’image de l’automobile) ; de l’autre, le grand boom de la demande en composants pour l’IA, couplée aux dépenses d’infrastructures comme les data centers. Les deux s’imbriquent, mais le segment des puces IA renchérit l’électronique grand public sans pour autant le porter. C’est l’une des grandes contradictions.
Le problème, pour l’Inde, c’est qu’elle se concentre presque exclusivement sur l’électronique grand public – et même sur les aspects les moins valorisés de la chaîne de production. En témoigne sa montée en puissance dans l’assemblage mobile. À elle seule, cette filière emploie directement et indirectement plus d’1,2 million de personnes dans le pays. Le vrai moteur du boom électronique indien, c’est donc le smartphone, pas les puces. L’un des moteurs de cette croissance, finalement assez récent, c’est la relocalisation de la production d’Apple, forcé à délaisser une partie de ses sites chinois par les velléités de découplage économique porté par les administrations américaines successives. Entre janvier et mai 2025, les exportations d’iPhones depuis l’Inde ont triplé sur un an, avec 97% du volume à destination des États-Unis. Rien de moins.
Cela montre plusieurs choses. L’Inde profite d’un vent extérieur favorable : la politique de Washington qui pousse ses multinationales à diversifier leur base de production en dehors de Chine. Elle pourrait s’appuyer dessus pour construire un avantage structurel pour demain, mais ce n’est pas encore ce qui fait la différence. Et si c’est une victoire industrielle réelle, ce développement reste largement cantonné à l’assemblage final et dépend autant du bon vouloir de multinationales occidentales que de composants importés.
Dès lors, comment ne pas chercher à entrer dans le Grand jeu des puces avancées ? La croissance de la filière joue d’ailleurs en faveur de New Delhi : +93,5% pour la zone Asie-Pacifique contre +42,3% pour l’Europe, qui ne pèse toujours que 7% du total mondial. L’on voit l’ampleur des investissements étrangers que le pays pourrait capter.
La fonderie, chaînon manquant de la stratégie indienne
Mais pour comprendre les difficultés qu’a le pays à s’insérer dans ce marché et la relative différence entre les annonces gouvernementales et la réalité industrielle, il faut avoir en tête l’organisation mondiale de la filière. On peut diviser la grille en trois grands ensembles :
1— La conception des puces, à forte valeur ajoutée, qui demande un capital humain important mais peu de capital physique.
2— La fonderie, où sont gravées les plaquettes de silicium : segment capitalistique à l’extrême (plusieurs dizaines de milliards de dollars par usine), ultra-verrouillé par une poignée d’acteurs (TSMC, Samsung, Intel, pour les nœuds avancés).
3— L’assemblage, les tests, le packaging : maillon en aval, moins capitalistique, avec une main d’œuvre plus intensive et des marges plus faibles.
Tout l’enjeu, pour l’Inde, serait donc de remonter cette chaîne de valeur et de produire demain, sur son sol, ses propres puces – voire de les concevoir – pour ensuite les assembler. C’est là que les projets de New Delhi sont très ambitieux. Quelques usines d’assemblage et de tests ont été inaugurées cette année, pour plusieurs milliards de dollars. Du côté des fonderies, les projets sont encore en construction. Le groupe indien Tata (privé) s’est associé à l’entreprise taïwanaise PSMC pour bâtir la première grande fonderie du pays, à Dholera. Les premières productions devraient sortir d’usine en fin d’année 2026 (au plus tôt) sur des nœuds matures de 28 nm et plus ; le segment pertinent pour l’automobile et le grand public de nouvelle génération. C’est un cas intéressant, tant on remarque que l’Inde aspire précisément à se placer à l’intersection des deux segments : les puces de nouvelle génération et l’électronique grand public.
C’est quoi, un nœud de gravure ?
Un « nœud » désigne la finesse de gravure d’une puce : la taille, en nanomètres, des transistors qui la composent. Plus le nombre est petit, plus les transistors sont serrés sur la même surface de silicium. Un nœud à 2 nanomètres loge donc bien plus de transistors qu’un nœud à 28 nanomètres sur une puce de même taille.
Cette finesse ne relève plus, depuis longtemps, d’une mesure physique exacte – les fondeurs eux-mêmes parlent d’une appellation devenue en partie marketing. Mais elle reste le meilleur indicateur disponible de ce qu’une puce peut faire : plus le nœud est fin, plus elle calcule vite, plus elle consomme peu d’énergie, plus elle est chère à produire.
En bas de l’échelle, les nœuds matures (28 nanomètres et au-delà) équipent l’automobile, l’électroménager, les capteurs industriels, les cartes à puce ; des usages qui n’ont pas besoin de puissance de calcul extrême, mais de fiabilité et de coûts maîtrisés. En haut de l’échelle, les nœuds de pointe équipent les smartphones premium, les serveurs d’intelligence artificielle, le calcul haute performance. Fin 2025, Samsung et TSMC y ont fait basculer leur production en gravure 2 nanomètres, la limite actuelle de l’industrie.
Mais entre les annonces et la production effective, il reste bien du chemin. Déjà en 2023, une première fonderie de semi-conducteurs devait sortir de terre à Ahmedabad, avant que le projet ne soit brutalement avorté. Une coentreprise à 19,5 milliards et 100 000 emplois avaient été promis, en grande pompe, par le conglomérat indien Vedanta et le taïwanais Foxconn (premier sous-traitant électronique mondial). Un an plus tard, le projet était avorté. Foxconn s’est tout simplement retiré, évoquant laconiquement des « difficultés de mise en œuvre » et des « écarts qu’on n’a pas pu surmonter ». À l’époque, le Times of India, citant des sources internes, avait affirmé que la coentreprise n’était pas parvenue à trouver de partenaire technologique pour produire réellement des puces. Et pour cause. Foxconn n’avait, à l’époque, aucune expérience de fonderie de semi-conducteurs, contrairement à son cœur de métier historique (l’assemblage électronique). De son côté, Vedanta n’avait tout simplement aucun savoir-faire, ni en électronique, ni en semi-conducteurs. C’est un conglomérat minier et pétro-gazier.
Sur un volet plus politique, cet épisode a laissé des traces. Le projet avait d’abord été promis au Maharashtra, avant d’être transféré au Gujarat (l’État natal de Narendra Modi) juste avant la signature. L’opposition a accusé le gouvernement du Maharashtra d’avoir laissé filer le projet par incompétence ou calcul électoral, quelques mois avant des élections au Gujarat.
Qui fournit la technologie, qui paie la facture
Au-delà de ces querelles internes, le problème est bien plus large pour l’Inde. Le marché sur lequel il veut s’insérer est verrouillé à l’extrême, concentré entre quelques entreprises occidentales et taïwanaises (le cas chinois mis à part), avec très peu de marges de manœuvre. Pour espérer produire ses propres puces, le pays doit s’appuyer sur des coentreprises et des montages capitalistiques assez complexes, qui s’en trouvent d’autant plus fragiles comme en témoigne l’exemple Vedanta-Foxconn.
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Le groupe Tata semble en avoir tiré les leçons en sécurisant d’abord un accord de transfert de technologie complet avec PSMC (accord définitif signé en septembre 2024) avant de lancer la construction. Mais cette méthode contraint l’Inde a une dépendance de fait, à la fois aux investissements étrangers et aux potentielles sanctions. Sans même parler des équipementiers, c’est-à-dire les entreprises qui construisent les machines utilisées à l’intérieur des usines de semi-conducteurs, peut-être encore plus concentrés : ASML (Pays-Bas) pour la lithographie, seule au monde à produire des machines EUV ; Applied Materials et Lam Research (États-Unis) pour le dépôt de la gravure ; Tokyo Electron (Japon), KLA (États-Unis), etc. Seule la Chine est en mesure de se départir de cette dépendance, à l’image des récentes annonces de Huawei.
Mais pour l’Inde, ce n’est peut-être pas le problème central. Son ambition reste pour l’heure de produire de « simples » puces matures, pour fortifier sa souveraineté, remonter la chaîne de valeur et gagner en compétences. Et l’État central s’en donne les moyens : plusieurs milliards de dollars ont été sortis des caisses publiques, ce qui prouve que l’on est loin de simples effets d’annonces. Plus encore, l’administration peut aller jusqu’à la prise en charge de 50% des dépenses d’investissement en capital. Autrement dit, dans le cadre d’un projet comme Tata-PSMC (dont le coût total tourne autour de 91 000 crores de roupies, soit environ 11 milliards de dollars pour l’ensemble), cela veut dire que le contribuable indien finance directement, à parité quasi égale avec l’investisseur privé, l’achat des machines et la construction du site – pas les futurs salaires ou frais de fonctionnement, qui restent à la charge de Tata et PSMC une fois l’usine opérationnelle.
Cette politique de subvention publique ultra agressive soulève quelques questions, tant elle finance des groupes industriels nationaux déjà très solides (c’est aussi l’un des atouts du pays pour entrer sur ce marché). La rente industrielle ainsi créée et la valeur produite profiteront-elles à l’emploi, à la montée en compétence, au développement rapide des forces productives indiennes ou, à l’inverse, seront-elle très largement ponctionnées par les actionnaires de ces groupes déjà dominants ? Et quid des entreprises étrangères venues vendre leurs savoir-faire ? Une partie non-négligeable de la valeur produite pourrait bien repartir en Occident. L’État central n’est pas en reste, tant les États fédérés aussi participent à ce modèle. Là où la Chine socialiste, pays voisin, s’est développée sur une planification nationale cohérente, la politique industrielle indienne repose sur la rivalité entre États fédérés ; comme en témoigne, là encore, le cas Foxconn-Vedanta).
Ce sur quoi l’Inde peut compter, ce qui lui manque encore
On voit l’ampleur des défis à relever pour l’Inde. Loin, très loin du modèle de son voisin chinois, elle risque de se trouver dans des contradictions dont elle ne pourra pas se dépêtrer ; à commencer par la quasi-mainmise du privé dans la filière, sans aucune coercition publique ou presque. Quoi qu’il en soit, ce développement portera – et porte déjà – ses fruits. L’Inde compte déjà près de 20% de la main d’œuvre mondiale de conception des semi-conducteurs avec environ 200 000 personnes travaillant sur l’architecture des puces, au sein de groupes occidentaux venus implanter leurs centres de R&D dans le pays. Autant de compétences qui s’en trouveront grandies dans les années qui viennent.
Son implication au sein des BRICS+ (le prochain sommet se tiendra les 12 et 13 septembre prochain à New Delhi) lui ouvre aussi d’autres horizons, malgré son ambivalence réelle sur de nombreux dossiers avec ses partenaires du Sud global. De manière bilatérale, on peut noter, par exemple, une toute nouvelle phase de coopération entre l’Inde et l’Indonésie, qui élargissent leur partenariat dans le domaine de l’intelligence artificielle et des infrastructures numériques. L’annonce vient d’être faite par Nezar Patria, vice-ministre indonésien de la Communication et des Affaires numériques. Jakarta entend tirer profit de ses abondantes réserves de métaux critiques et de sa position au cœur de la zone indo-pacifique.
Le développement de l’Inde devrait prendre de la place dans les prochaines années et, pour ce qui est des semi-conducteurs, le plus dur est à venir. D’autres défis encore sont sur la table, tant le développement de cette industrie demande des capacités hydriques et électriques stables, ce dont manquent cruellement de nombreux territoires du pays.
Dholera, une ville construite pour l’industrie
Dholera n’existait pas. À une centaine de kilomètres d’Ahmedabad, au Gujarat, l’État indien a choisi de bâtir, sur une zone côtière jusque-là quasiment inhabitée, une ville entièrement nouvelle – 920 km², soit environ huit fois la superficie de Paris intra-muros. Le projet s’inscrit dans le corridor industriel Delhi-Mumbai (DMIC) et porte le statut officiel de « zone d’investissement spéciale ».
Rien n’y existait, ni industrie, ni main-d’œuvre qualifiée sur place, ni histoire. Tout est construit en parallèle : réseaux électriques et d’eau enterrés, fibre optique, un aéroport international, une autoroute à huit voies reliant Ahmedabad en 45 minutes (inaugurée en mars 2026), et un parc solaire de 5 000 mégawatts pour alimenter les usines. La zone où s’implante la fonderie Tata-PSMC occupe à elle seule 66 hectares, classés en zone économique spéciale.
C’est une méthode volontariste et centralisée, pilotée conjointement par l’État du Gujarat et le gouvernement central : on ne subventionne pas une usine isolée dans un tissu industriel existant, on fabrique de toutes pièces l’écosystème complet (logement, énergie, transport) autour d’elle. Le pari est total et le risque à la mesure de l’ambition, rien ne garantit qu’une ville sans passé industriel ni bassin de population existant attire durablement les travailleurs, les sous-traitants et les familles nécessaires pour qu’elle vive au-delà de ses usines phares.
